Lollywood не имеет ничего общего со словом "lol".
Это неофициальное название фабрики грёз,
располагающейся в пакистанском городе Лахор (по аналогии с бомбейским болливудом, южноиндийским толливудом и нигерийским нолливудом).
Судя по биллбордам, кинематограф данного региона отличается изрядной кровожадностью.